L`expected shortfall mesure la perte moyenne sur une Position de l`entreprise, et sur un horizon donné, dans x % des moins bons cas d`évolution des marchés financiers. Une expected shortfall de 10 M€ à 1 mois et 5 % signifie que sur 1 mois un portefeuille a une probabilité de 5 % de supporter une perte moyenne 10 M€.